Vorabpauschale für ETFs berechnen

Ausgangspunkt ist der Rücknahmepreis bzw. Kurswert des Fonds am ersten Handelstag des Jahres. Er wird mit 70 % des Basiszinses multipliziert. Den Basiszins leitet die Bundesbank aus der Rendite öffentlicher Anleihen mit 15 Jahren Restlaufzeit zum ersten Börsentag des Jahres ab; das Bundesfinanzministerium veröffentlicht ihn Anfang Januar. Für 2026 liegt er bei 3,20 % (BMF-Schreiben vom 13. Januar 2026), der Basisertrag also bei 2,24 % des Fondswerts. Mit dem Basiszinssatz nach § 247 BGB, der für Verzugszinsen gilt, hat dieser Wert nichts zu tun.

Basisertrag = Fondswert am 1. Januar × Basiszins × 0,7 100.000 € × 3,20 % × 0,7 = 2.240 €

Der Basiszins folgt den Zinsen am Anleihemarkt. In der Niedrigzinsphase 2021 und 2022 war er negativ, es gab keine Vorabpauschale. Seit 2023 ist sie wieder ein fester Posten. Der höhere Basiszins 2026 bedeutet rund 26 % mehr Vorabpauschale als 2025 bei gleichem Fondswert.

Beispiel: Aktien-ETF, thesaurierend, 100.000 € am 1. Januar 2026, 108.000 € am 31. Dezember 2026, keine Ausschüttung, Sparerpauschbetrag von 1.000 € noch frei, keine Kirchensteuer.

1. Basisertrag: 100.000 € × 3,20 % × 0,7 = 2.240 €.
2. Mehrbetrag prüfen: 108.000 € − 100.000 € + 0 € Ausschüttung = 8.000 €. Der Basisertrag ist kleiner, er gilt unverändert.
3. Ausschüttungen abziehen: 2.240 € − 0 € = 2.240 € Vorabpauschale.
4. Kaufjahr berücksichtigen: Anteile lagen das ganze Jahr im Depot, 12/12 bleiben.
5. Teilfreistellung: 30 % steuerfrei, 2.240 € × 0,7 = 1.568 € steuerpflichtig.
6. Sparerpauschbetrag: 1.568 € − 1.000 € = 568 €.
7. Steuer: 568 € × 26,375 % = 149,81 €, abgebucht am 4. Januar 2027.

Diese Werte stehen auch im Rechner oben voreingestellt. Je größer das Depot, desto mehr Steuer fällt jedes Jahr an, sobald der Pauschbetrag aufgebraucht ist:

Ab rund 64.000 € Bestand verbraucht die Vorabpauschale 2026 allein den Pauschbetrag einer Person, bei Ehepaaren mit 2.000 € ab rund 128.000 €. Wer 200 € im Monat bei 7 % Rendite spart, erreicht die erste Schwelle nach gut 15 Jahren. Zinsen vom Tagesgeld und Dividenden anderer Wertpapiere teilen sich denselben Pauschbetrag.

Der Basisertrag wird auf den Mehrbetrag des Jahres begrenzt: Wertsteigerung vom ersten bis zum letzten Handelstag plus Ausschüttungen. Ein Fonds erzeugt also nie mehr Vorabpauschale, als er im Jahr tatsächlich verdient hat. Die drei Fälle für 100.000 € Aktien-ETF im Jahr 2026:

Maßgeblich ist der Wert pro Fondsanteil, nicht der Depotwert. Neue Sparplan-Käufe erhöhen den Depotwert, aber nicht den Mehrbetrag je Anteil. Ein Verlust aus dem Vorjahr wird nicht vorgetragen: Fällt der Fonds 2025 um 20 % und steigt 2026 um 10 %, gilt 2026 trotzdem die volle Pauschale.

Ausschüttungen werden im Jahr der Zahlung ohnehin versteuert. Damit derselbe Ertrag nicht doppelt angesetzt wird, mindern sie die Vorabpauschale Euro für Euro.

Vorabpauschale = min(Basisertrag; Wertsteigerung + Ausschüttungen) − Ausschüttungen mindestens 0 €

Ein ETF mit 2,5 % Ausschüttungsrendite liegt 2026 über dem Basisertrag von 2,24 % und erzeugt keine Vorabpauschale. Ein ETF mit 1,5 % erzeugt noch eine Pauschale von 0,74 % des Fondswerts: bei 100.000 € also 1.500 € Ausschüttung plus 740 € Vorabpauschale. Die Steuerlast ist in beiden Fällen gleich hoch wie beim thesaurierenden ETF, solange der Fonds mindestens 2,24 % zulegt. Ausschüttende ETFs sparen daher keine Steuer, sie verteilen sie nur anders. Ein Unterschied bleibt: Die Ausschüttung landet als Geld auf dem Verrechnungskonto und deckt die Steuer, beim thesaurierenden ETF muss das Geld von außen kommen.

Die Teilfreistellung nach § 20 InvStG gleicht aus, dass Fonds auf Unternehmensebene bereits Steuern gezahlt haben. Welcher Satz gilt, steht im Basisinformationsblatt oder im Factsheet des Fonds; MSCI-World-, S&P-500- und All-World-ETFs sind Aktienfonds mit 30 %. Vom Rest zieht die Bank den noch freien Sparerpauschbetrag ab, sofern bei ihr ein Freistellungsauftrag liegt. Auf den übrigen Betrag fallen 26,375 % Abgeltungsteuer mit Solidaritätszuschlag an, mit Kirchensteuer 27,82 % (8 %) oder 27,99 % (9 %).

• Mehrere Banken: Der Freistellungsauftrag lässt sich auf mehrere Institute verteilen, in Summe höchstens 1.000 € bzw. 2.000 €. Bei der Bank mit dem ETF-Depot sollte so viel liegen, dass die Vorabpauschale gedeckt ist.
• Verluste: Realisierte Verluste aus dem allgemeinen Verlusttopf der Bank werden mit der Vorabpauschale verrechnet, bevor Steuer anfällt.
• Niedriges Einkommen: Mit einer NV-Bescheinigung behält die Bank keine Steuer ein. Liegt der persönliche Steuersatz unter 25 %, bringt die Günstigerprüfung in der Steuererklärung einen Teil zurück.

Die Vorabpauschale gilt am ersten Werktag des Folgejahres als zugeflossen. Für 2026 ist das der 4. Januar 2027. In den ersten Januartagen zieht die Bank die Steuer vom Verrechnungskonto des Depots ein; die Steuerbescheinigung für das Jahr der Abbuchung weist sie aus.

1. Im Dezember die Steuer mit dem Rechner schätzen und den Betrag auf das Verrechnungskonto überweisen.
2. Freistellungsauftrag prüfen: Ist der Pauschbetrag auf mehrere Banken verteilt, reicht der Anteil bei dieser Bank vielleicht nicht.
3. Nach der Abbuchung die Steuerabrechnung im Postfach der Bank aufbewahren; sie zeigt die angesetzte Pauschale je Fonds und wird beim Verkauf wieder gebraucht.

Die Vorabpauschale ist eine Vorauszahlung, keine zusätzliche Steuer. Beim Verkauf zieht die Bank alle während der Haltedauer angesetzten Pauschalen vom Veräußerungsgewinn ab (§ 19 Abs. 1 InvStG). Sie stehen in der Depotübersicht oder auf den jährlichen Steuerabrechnungen.

steuerpflichtiger Gewinn = (Verkaufserlös − Kaufpreis − Summe der Vorabpauschalen) × (1 − Teilfreistellung)

Beispiel: Anteile für 50.000 € gekauft, nach zwölf Jahren für 90.000 € verkauft, über die Jahre 4.000 € Vorabpauschalen angesetzt. Der Gewinn beträgt 40.000 €, nach Abzug der Pauschalen 36.000 €, nach 30 % Teilfreistellung 25.200 €. Nach 1.000 € Pauschbetrag bleiben 24.200 € und rund 6.383 € Steuer. Ohne die Anrechnung wären es rund 7.122 € gewesen.

Was bleibt, ist ein Zinseffekt: Die jährlich gezahlte Steuer fehlt im Depot und verzinst sich nicht mehr mit. 150 € Steuer, die 20 Jahre bei 7 % fehlen, entsprechen rund 580 € weniger Endkapital. Der Zinseszinsrechner bildet diesen Effekt ab, wenn die Steuer dort jährlich abgezogen wird.